一、二月份国内钢铁市场震荡下跌
2月份因市场需求低迷，成交较弱，国内钢铁市场呈现震荡下跌的局面。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，2月28日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为132.4，较上月末下跌2.6%。其中长材价格指数为146.0，较上月末下跌3.5%；板材价格指数为116.0，较上月末下跌1.4%(详见图1)。
从兰格钢铁区域价格指数来看，2月份各区域价格指数全面下跌，其中华东、华南地区跌幅较大，跌幅在3.0-4.3%之间；华北、华中、西南、西北地区跌幅次之，在1.7-2.8%之间；东北地区跌幅最小，仅为0.1%。
图1 兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图
兰格钢铁信息研究中心市场监测的5大钢材品种10大城市均价显示，2月28日，5大钢材品种均较上月末有所下跌，其中建材跌幅较大，板材跌幅较小(详见表1)。
表1 五大钢材品种价格涨跌情况表
单位：元/吨，%
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钢材品种 |
2月末均价 |
1月末均价 |
涨跌 |
涨跌幅度(%) |
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Φ6.5mm高线 |
3336 |
3422 |
-86 |
-2.5 |
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Φ25mm三级螺纹钢 |
3325 |
3427 |
-102 |
-3.0 |
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5.5mm热轧卷板 |
3383 |
3451 |
-68 |
-2.0 |
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1mm冷轧卷 |
4208 |
4255 |
-47 |
-1.1 |
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20mm中厚板 |
3432 |
3442 |
-10 |
-0.3 |
二、三月份国内钢铁市场有望止跌企稳
2014年我国用钢需求将继续增长，尽管增长空间可能不及2013年，但在国家大气治理、化解过剩产能的基础上，我国钢铁工业供大于求、产能过剩的局面有望改善。1-2月份因春节、气候等条件，钢铁需求偏弱；3月份起，随着各地气温回升，建筑施工项目的陆续开工建设，钢铁需求将逐渐好转。
1、缩减产能稳步推进 旬度日产维持平稳
2014年无论从企业还是各地政府，对于大气治理、化解过剩产能都面临着不小的压力。为了实现到2017年完成削减6000万吨钢铁产能的任务，河北省政府继去年11月份的周日拆除行动后，2月23日又在唐山、秦皇岛、邯郸、邢台、张家口等5个城市，集中拆除16家钢铁企业16座高炉、3座转炉，压减炼铁产能671万吨、炼钢产能149万吨，共计820万吨。近期河北省、新疆自治区等地陆续出台《化解产能严重过剩矛盾实施方案》，通过各地化解产能方案的实施，钢铁行业供大于求的形势有望得到改善。
据中国钢铁工业协会统计数据显示，1月份全国粗钢预估日均产量198.6万吨，较去年12月份实际日产201.1万吨有所回落，2月上中旬累计日产200.4万吨，虽较1月份预估产量有所上升，但仍处于相对较低水平，钢铁行业供给压力趋于缓解。
2、一月份钢材出口量大幅上升 后期或将保持较高水平
1月份我国钢材进出口量环比大幅上升。海关统计数据显示，1月份我国出口钢材677万吨，环比上升26.1%，同比上升37.6%； 1月份我国进口钢材135万吨，环比上升11.6%，同比上升22.5% (详见图2)。
兰格钢铁信息研究中心调查发布的钢铁流通业PMI数据显示，2月份钢铁流通业的出口订单指数为44.1%，较上月上升0.8个百分点，反映钢铁贸易企业的出口订单需求略有上升。2月份钢铁生产企业的出口订单量也有较大幅度提升，近期人民币持续贬值对于我国钢材产品出口来说是有利的因素，预计3月份钢材出口或将保持较高水平。
3、二月份钢材社会库存继续上升 后期见顶后将开启去库存
2月份国内钢材社会库存呈现继续上升的趋势。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，2月28日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1858.0万吨，较上月底增加493.6万吨，月环比上升36.2%，年同比下降3.3%；其中建筑钢材社会库存1146.3万吨，较上月底增加413.8万吨，月环比上升56.5%，年同比下降2.3%；板材社会库存711.7万吨，较上月底增加79.8万吨，月环比上升12.6%，年同比下降4.9%(详见图3)。2月份因春节和淡季因素，市场需求萎缩，重点钢铁生产企业的产成品库存大幅上升，中钢协统计的2月中旬重点钢企钢材库存量为1726.6万吨，较1月下旬增加366.1万吨。随着3月份需求逐渐启动，钢材社会库存和企业库存有望在中旬左右见顶后开启去库存通道。
图3 国内每周钢材社会库存走势图
4、二月份原燃料价格继续下跌 成本支撑力度进一步减弱
2月份国产铁精粉、进口铁矿石及焦炭价格均有所下跌。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，2月28日，国内66%品位干基铁精粉的市场均价为1022元，较上月末下跌8元，环比跌幅0.8%。进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为795 元，较上月末下跌60元，环比跌幅7.0%。国内二级冶金焦的市场均价为1181元，较上月末下跌80元，环比跌幅6.3%。
2月份由于铁矿石、焦炭市场价格的下跌，钢铁生产成本有所下降，成本对市场的支撑力度进一步减弱。兰格钢铁信息研究中心成本监测数据显示，使用2月份购买的原燃料生产的普碳方坯的平均成本价较1月份下跌88元，跌幅为2.6%。
5、各地工程项目陆续开工 春季市场需求逐渐放量
2014年，保障性住房和电网投资对于钢铁需求的增长空间较大。在“十二五”规划中的3600万套保障性住房建设任务中，国家统计局的数据显示，2011-2013年已完成开工超过了2500万套，基本建成约1500万套。今后两年将有1100万套新开工和2100万套基本建成的任务，2014年全国城镇保障性安居工程建设的目标任务是基本建成480万套以上，新开工600万套以上，其中棚户区改造370万套以上，对于钢铁需求的增长也是巨大的。2014年国家电网、南方电网两大电网公司的电网固定资产投资共计4881亿元，同比增长约12.07%，远高于同期4.56%的增速，电网投资将带来电力装备用钢和电力工程用钢需求的增长。
国家统计局与中国物流与采购联合会联合公布的2月PMI数据为50.2%，较上月回落0.3个百分点，但仍位于临界点以上的扩张区间，表明制造业继续保持增长态势。目前制造业用钢需求基本平稳，3月份将是各种建筑工程项目的集中开工期。近期各地有关铁路等基础设施项目陆续开工，建筑钢材需求有望逐渐放量。
综上所述，目前成本支撑力度进一步减弱，钢材社会库存及钢厂库存的持续上升使得市场资源压力较大。但3月份随着天气转暖，春季建筑钢材需求将逐渐放量。大气污染治理、化解过剩产能等方面推进将有助于减轻市场资源供应压力，与需求放量共同改善市场供需矛盾，预计3月份国内钢铁市场有望止跌企稳，中下旬或将出现小幅反弹。
