六月份国内铁矿石市场跌幅收紧

    5月份铁矿石市场遭遇重创，国产矿及进口矿价格全线下跌。月内，国产矿市场连跌不止，国内主要大型矿山企业连续3次下调铁矿石出厂价格，整体跌幅达到100-105元/吨(吨价，下同)，各地矿价纷纷跟跌，钢铁企业对国产矿多采取压量压价的采购方式，加之进口矿资源的低价冲击，使得国产矿市场“被迫”向低位靠拢。进口矿市场形成“破位”下跌态势，月中普氏指数跌破100美元关口，另大商所铁矿石主力合约创出新低价，促使进口矿现货市场跌势加剧，进口矿资源供应增量及融资风险的加大，也加大了进口矿市场回升难度。
    铁矿石市场在持续击穿市场心理价位的情况下，市场乐观行情难寻，空头气氛的肆虐加重市场悲观状态，铁矿石市场在2014年最糟糕资产评选中居首。进入6月份，铁矿石市场经过前期的持续下跌，已跌入近三年来低点，整体跌幅收紧，继续深跌的可能性不大。

　　一、铁矿石资源状况

　　1、国内原矿产量高位增长

　　据国家统计局统计，2014年4月份我国原矿产量为12237.13万吨，同比增加1339.5万吨，增幅为12.29%。分省别原矿产量状况来看，4月份河北省原矿产量为4547.25万吨，同比增长10.9%。四川省原矿产量为1706.1万吨，同比增幅为11.99%。辽宁省原矿产量为1689.88万吨，同比涨幅11.9%。内蒙古地区原矿产量为768.4万吨，同比增幅15.93%。

　　2、铁矿石进口量猛涨至历史次高位量

　　据海关总署公布统计数据显示，4月份我国进口铁矿石总量为8338.67万吨，同比增加1623.27万吨，增幅为24.2%，仅次于2014年1月份的最高进口量。

　　分国别进口铁矿石状况来看，4月份进口澳大利亚铁矿石4703.7万吨，同比增加1475.1万吨，增幅为45.7%。进口巴西铁矿石1411.6万吨，同比增加153.7万吨，增幅为12.2%。进口南非铁矿石408.6万吨，同比减少4.8万吨，降幅为1.2%。进口印度铁矿石126.5万吨，同比增加12万吨，增幅10.4%。

　　二、5月份铁矿石市场全线下跌

　　5月份国产矿市场阴跌不断。月初，华北地区市场率先下调，唐山地区市场虽有少量挺价意愿矿选厂商，但整体市场环境的“劣化”，使得厂商备感压力，随着当地大型矿选企业下调铁矿石出厂价格，以及进口矿港口现货价格的走低，唐山、武安等地区铁矿石价格随即下滑，跌幅在60-70元不等。东北地区市场下调幅度相对“温和”，跌幅在50元左右，其中辽西地区政府为缓解矿山企业压力，而相应下调地税，调幅在20元，由此为当地市场价格下调留出调整空间。华东地区市场跌幅最深，当地大型矿山企业连续下调铁矿石出厂价格，加重了市场下跌气氛，加之进口矿价格的低价刺激，使得国产矿成交颇显吃力，整体市场空头状态凸显。

　　进口矿市场跌势加剧。月初，进口矿远期现货报价略有反弹，但整体成交偏弱，且与港口现货价格形成倒挂，其反弹力度受阻，随着大商所铁矿石期货主力合约创出695元的新低后，整体市场节节败退，远期现货价格跌破100美元关口，近3年仅在2012年8月份出现过跌破100美元的情况，在100美元下方成交明显活跃，跌至90美元附近后，出现企稳迹象。而进口矿港口现货报价仍持续下滑，远期现货与港口现货价格倒挂现象有所改善，由此港口现货价格受远期价格下拉作用明显，整体价格持续走低。

　　截至5月31日：唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格在670-690元，较月初跌60元。武安地区63-64%碱粉湿基不含税市场价格在720-730元，较月初跌50-60元。建平地区65-66%酸粉湿基不含税市场价格在610-620元，较月初跌50元左右。辽阳地区65-66%酸粉湿基不含税市场价格在630-640元，较月初下跌40-50元。山东大矿65%酸粉干基含税价890元，较月初下跌70-80元。国内主要港口61.5%PB粉主流报价在660-670元，较月初下跌60-70元;印粉63.5%市场价格在690-700元，较月初下跌50元。63.5%印度粉矿外盘报价在96-97美元，较月初跌13美元;61.5%澳粉外盘报价在95-96美元，较月初跌13美元。

　　三、6月份铁矿石市场跌幅收紧

　　进入6月份，铁矿石市场迎来传统的销售淡季，往年6、7月份受雨季及高温影响，矿山生产均会受到不同程度的影响，加之钢材市场持续的疲软表现，由此加重了铁矿石市场的运行压力，从年初至5月底国内铁矿石价格整体跌幅达到20%以上，进口矿价格跌幅已近30%，铁矿石市场的单边下行格局凸显，后期处于下行通道中的小幅调整状态明显。具体分析如下：

　　第一，国产矿价位几乎无下调空间，矿企深陷亏损泥潭。

　　国产矿市场在此番竞争中，被进口矿市场不断侵蚀，国内主要矿石生产地区价格已跌破广义成本线，一些小型规模且投资尚早的矿山企业尚有盈利，但大部分企业已无利润可言，部分上规模的矿山企业库存压力偏大，由此整体国产矿市场下调空间已经十分有限，如市场价格继续下跌的话，或将逼停一大批国内矿山企业，且出现减量保价的情况。再者，国产矿资源的减量部分或由进口矿资源作为补充，从而或推涨进口矿价格，形成一定底部支撑，且在需求量增加的情况下，进口矿价格继续下调的意愿不足，或出现小幅调涨行情，对国内整体铁矿石市场形成短暂“回补”效果。

　　第二，钢材市场上涨乏力，依然对铁矿石价格形成压制。

　　国内钢材市场依然处于弱势，据中钢协数据显示，5月中旬统计重点钢铁企业库本旬末存量为1499.78万吨，较上一旬末增加了69.95万吨，环比上涨4.89%，与之相对应的是国内钢材价格的下跌，以唐山地区钢坯价格为例，5月份普碳方坯价格从2900元下跌到2810元，跌幅在90元，主要钢材品种价格下跌幅度也在90-100元。由此看出，钢材市场运行压力依然明显，随着铁矿石价格的下跌，后期对于钢材市场的成本支撑位有所减弱，一旦市场再次利空发酵，那么钢材价格调低在所难免，对于铁矿石市场的价格形成压制，“推跌”效应凸显。